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新加坡研究員發現，1997年至2013年期間，一些投資人可能提早掌握美國聯準會將調整貨幣政策的訊息，搶先進行交易並從中獲利。
美聯社 |
研究人員發現，1997年至2013年期間，某些投資人可能在美國聯準會（Fed）對外宣布貨幣決策之前，就先一步掌握Fed將調整政策的訊息，並立即進行交易，從中獲利。
新加坡新加坡管理大學（SMU）的學者柏尼爾（Gennaro Bernile）、胡嘉芬（譯音）與唐玉華（譯音）在研究報告中指出，交易紀錄顯示市場出現異常大的價格波動，以及買單和賣單失衡的現象，這些數據「就統計上來說很可觀，而且與隨後出人意外的政策調整方向一致」。
報告研究的市場交易涉及E-mini標準普爾500指數期貨、E-mini那斯達克100期貨、SPDR標普500指數股票型基金（ETF），及追蹤那斯達克100指數的PowerShares QQQ ETF 。
報告所指的異常市場波動，出現在媒體記者拿到Fed決策小組聯邦公開市場操作委員會（FOMC）會後聲明的前後，亦即所謂的「媒體閉鎖期」，記者在這段時間暫時不能發稿。
在這份標題為「訊息能否被封鎖？總經消息宣布前的知情交易」的報告中，研究員指出，在市場預期與FOMC的政策決定相左的交易日，概略的估算顯示，提前獲知聲明內容並進行交易的獲利總額大約介於1,400萬美元與2.56億美元之間。
自從去年10月30日公布FOMC聲明以來，Fed已加強防範，避免媒體在閉鎖期外洩資訊。
根據新程序，閉鎖期間，包括彭博在內的媒體記者都集中在聯準會的媒體室內，禁止攜帶手機，電腦網路連線也被切斷。
媒體記者拿到FOMC聲明後，要過20分鐘才能對外發布消息，這給他們時間製作報導；20分過後，通訊網路恢復連線，記者即可發新聞。相較下，以前Fed在財政部媒體室發布聲明，規定在10分鐘後才能對外發布訊息，且未封鎖電腦連線。
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